La Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA, por sus siglas en ingles), ha publicado las “Directrices sobre instrumentos complejos de deuda y depósitos estructurados.”, que se aplicarán en relación con el artículo 25.4 de la Directiva 2014/65/EU (MiFID II). Entrarán en vigor a partir del 3 de enero de 2017. El objetivo del documento […]
Tras la caída de Lehman Brothers, se han ido conociendo una serie de noticias sobre severas sanciones a las grandes entidades de inversión por diferentes reguladores de diversos países. El motivo de estas sanciones, ha sido principalmente la manipulación de los mercados, por parte de los grandes conglomerados financieros mediante acciones concertadas, en las que […]
El Informe Anual de Supervisión publicado por el Banco Central Europeo[1] en marzo ha centrado su atención en los riesgos a los que se ha tenido que enfrentar los supervisores y los nuevos objetivos para consolidar la unión bancaria. En relación a esta última cuestión, el documento enfatiza en los tres pilares básicos en los […]
Nuevas exigencias que incorporará la normativa MiFID II (publicado en el Portal Jurídico Legal Today) El 3 de julio de 2014 el Parlamento Europeo y el Consejo aprobaron la Directiva MiFID II y el reglamento MiFIR. El objetivo de la modificación del marco normativo introducido en 2007 por la Directiva MiFID es incrementar la resistencia […]
La Autoridad de Conducta Financiera de Reino Unido, FCA por sus siglas en inglés, ha publicado durante el mes de marzo[1], una guía para el mejor acceso de los consumidores al asesoramiento financiero. Este informe de Asesoramiento en el Mercado Financiero ayudará a la banca a conocer cuáles son las necesidades reales de los inversores. […]
La Comisión Europea ha decidido abrir una investigación preliminar sobre un posible acuerdo para manipular el mercado de bonos emitidos por el Estado, que asciende a 1,5 billones de euros. Lo cierto es que la Unión Europea se suma a las investigaciones que ya se están efectuando por las autoridades de EE.UU. y Reino Unido[1]. […]
El pasado 2 de marzo de 2016 la organización Internacional de Comisiones de Valores (IOSCO, por sus siglas en inglés), publicó la Perspectiva de Riesgos en los Mercados de Valores para 2016[1]. En líneas generales, el documento centra sus preocupaciones en las siguientes cuestiones: Las malas prácticas en la venta de productos y servicios financieros […]
Hoy resaltamos la doctrina que ha sentado la Sala Primera de nuestro Tribunal Supremo, en reciente Sentencia de 3 de marzo del año en curso, que reconoce otro posible camino a seguir por quienes, ante el fracaso de una promoción inmobiliaria, se ven defraudados por la ausencia del seguro sobre cantidades entregadas a cuenta en […]
Las Autoridades Supervisores Europeas, formadas por la EBA, EIPA, ESMA, ESAs, ha publicado a principios del mes de marzo el borrador final de Estándares Técnicos de Regulación (RTS)[1], cuyo fin principal es mitigar los riesgos que tienen que ver con las actividades realizadas en los mercados secundarios. Además, el documento especifica los criterios relativos a […]
Los bonos, certificados o notas estructuradas con diversos derivados de segunda y tercera generación son productos financieros complejos, con un plazo máximo de vencimiento fijado previamente, que permite al inversor conseguir una rentabilidad contingente vinculada a la evolución de un determinado activo subyacente, normalmente de renta variable y vinculado a una cesta de dos, tres […]
